2013, 127 min
Drak Šmak napadne Jezerní město, které je po jeho útoku okamžitě v plamenech. Bilbo a trpaslíci to sledují zpovzdálí a litují obyvatele města. Bardovi se podaří dostat z vězení a Šmaka zastřelí. Bard si za to vyslouží velký obdiv a vede svůj lid do města pod horu. Doufá, že jim Thorin a trpaslíci dají část zlata z hory na opravu města. Ale Thorin dostal dračí nemoc a rozhodně se nehodlá s nikým dělit, a to i za cenu války, a navíc hrozně touží po Arcikamu, který by ještě umocnil jeho sílu. Arcikam má Bilbo, ale tak nějak tuší, že bude lepší o tom nikomu zatím neříkat. Mezitím se podařilo osvobodit Gandalfa. Objeví se Thranduil s armádou elfů a s jídlem pro lidi, ale na pomoc lidem nepřišli. Thorin má ve zlatě totiž starodávné diamanty elfího lidu a Thranduil si je hodlá odnést, po dobrém nebo po zlém, a postaví armádu před horu. Přichází Gandalf a sdělí všem, že Sauron je zpět. Vyslal armádu skřetů a chce horu kvůli její strategické poloze, čemuž Thranduil a Bard nevěří. Bilbo přinese vzácný Arcikam elfům a lidem, ať s Thorinem vyjednají, že jim za něj dá diamanty a půlku zlata. Thorin to však odmítá a raději chce bojovat. Thranduil chce vydat rozkaz ke střelbě, ale z druhé strany přijíždí Thorinův bratranec Dáin II. Železná noha s vojskem trpaslíků ze železných hor. Vtom se navíc z podzemí vynoří obří červi zeměžrouti a z jejich vydolovaných tunelů se přižene armáda skřetů a Azog, který jí ze skály udílí pokyny. Dáin s vojskem jdou do bitvy. Bard a Thranduil se toho nechtějí účastnit, ale nakonec dojde k obrovské bitvě, do které jsou vtaženi úplně všichni. Thorin je v hoře a trpí nepěknými představami o svém konci. Tyto halucinace ho přimějí k tomu, aby se vzpamatoval a také bojoval. Je tu i Tauriel a Legolas, kteří pomáhají. Bitva je to krutá a má mnoho obětí. Thorin zabije Azoga, ale na následky zranění umírá. Tauriel oplakává Kilího. Legolas nechce zůstat s otcem Thranduilem a ten ho posílám k hraničářům do Gondoru. Bilbo se loučí s Gandalfem a vrací se domů, kde ho považují za mrtvého a na aukci rozprodávají jeho majetek. Podaří se mu aukci ukončit, ale jeho dům je poloprázdný. Po šedesáti letech si Bilbo v den svých 111. narozenin hraje s prstenem, o kterém Gandalfovi tvrdil, že ho ztratil, když ho Gandalf přijde navštívit.
